中國視角解讀美最新金融監(jiān)管法_中國訪談

活動標題

以中國視角解讀美國最新金融監(jiān)管法案

活動描述

時間：2010年8月6日14:00?播出嘉賓：中國人民大學教授?趙錫軍簡介：7月21日，奧巴馬簽署金融監(jiān)管法案，引起各方評論。被認為是自大蕭條依賴最嚴苛的監(jiān)管法案能否給華爾街這頭闖禍的大象帶上韁繩，給美國金融業(yè)帶來革命性的影響，亦或是對后次貸危機時代的政策微調(diào)？趙錫軍教授，作為一個游刃于業(yè)界學界的中國學者對這個問題自然有其特殊的視角。

文字內(nèi)容：

中國網(wǎng):
各位網(wǎng)友大家好！歡迎來到中國網(wǎng)，這里是“中國訪談·世界對話”，歡迎您的收看。7月21日，美國總統(tǒng)奧巴馬在里根大樓簽署了金融監(jiān)管改革法案，這個法案歷時兩年終成法律。但是對新的監(jiān)管法所將產(chǎn)生的作用，社會上出現(xiàn)了不同的聲音，有人認為這是自大蕭條以來美國最為嚴厲、最為苛刻的一個金融監(jiān)管法案，當然也有人認為這只不過是政策的一個小小的微調(diào)，不要期望太高。對于這些眾說紛紜的說法，我們今天很榮幸邀請到中國人民大學教授、財政金融學院副院長趙錫軍先生，他將從中國學者的角度來為我們分析這份金融監(jiān)管法案對美國乃至全球金融監(jiān)管的影響。趙院長，您好。

2010-08-06 13:06:50
趙錫軍:
大家好，各位網(wǎng)友好。

2010-08-06 13:08:35
中國網(wǎng):
對于我剛才提到的這兩種觀點，有人認為金融監(jiān)管立法是革命性的，有人認為只是一個微調(diào)，您的觀點是什么？為我們分析一下這兩種不同的看法。

2010-08-06 13:09:06
趙錫軍:
在美國監(jiān)管立法的歷史上，應該說幾次比較大的動作，一個就是1933年的《格拉斯·斯蒂格爾法》，在美國金融監(jiān)管歷史上是一個分業(yè)監(jiān)管的起點。

2010-08-06 13:09:44
中國網(wǎng):
被稱之為有歷史意義的。

2010-08-06 13:09:56
趙錫軍:
隨之而來在1999年通過金融服務現(xiàn)代化法案，這是被稱之為混業(yè)的前兆，隨后就是這一次，這一次也是非常重要的，這一次應該說可以跟1933年或者是1999年媲美，甚至作用要超過1999年現(xiàn)代金融服務。

2010-08-06 13:10:09
中國網(wǎng):
看得出來您覺得它還是可以顯現(xiàn)出非常重要的作用，但是跟您一樣持相同觀點的學者，無論是中國還是美國，我看美國的數(shù)據(jù)不是特別多，為什么呢？

2010-08-06 13:10:27
趙錫軍:
可以這樣看，因為這個法案在短期內(nèi)還看不出來對金融業(yè)會產(chǎn)生什么樣的影響，但是從這個法案措施到一些內(nèi)容，如果一條一條地具體落實到位，會產(chǎn)生比較大的影響。因為有些東西到現(xiàn)在為止還是提出來了，但是真正要去做，做的怎么樣，還要看以后，比如要做很多的工作，要成立新的機構(gòu)，對原有的機構(gòu)進行調(diào)整，又要對現(xiàn)有的產(chǎn)品進行監(jiān)管，這些現(xiàn)在還沒有開始做，一旦開始做了，這些機構(gòu)成立起來，這些產(chǎn)品監(jiān)管提升起來，這個作用就會慢慢地顯現(xiàn)出來。而且，從這個法案涉及到的主要的針對對象來說，是針對美國金融行業(yè)里面的一些大的機構(gòu)，而且是針對整個金融體系有影響的機構(gòu)，對于這些機構(gòu)強化監(jiān)管，這個作用會慢慢地顯現(xiàn)出來。

2010-08-06 13:10:45
中國網(wǎng):
奧巴馬在簽署當天有這么一個講話，他說，“這項改革代表著美國歷史上最強有力的消費者金融保護，這些保護措施將由一家新的消費者保護機構(gòu)來執(zhí)行”。你是怎么看待他的這些說法的？

2010-08-06 13:11:10
趙錫軍:
對于這個說法，我們看美國金融監(jiān)管經(jīng)歷中間，提出對消費者進行保護不是新的事情，但是提出專門成立一個聯(lián)邦層面上的保護機構(gòu)，這是一個新的事情。那么，這件事情應該說至少在金融領域當中，是奧巴馬在總統(tǒng)期間提出通過簽署這個法案的。我覺得這塊應該說奧巴馬自己的評價當然有些高。但是要具體看后面操作，消費者保護機構(gòu)成立以后，能不能真正杜絕像在次貸危機出現(xiàn)的那些金融機構(gòu)向消費者提供信息不透明、或者風險很難被看清楚的這些產(chǎn)品，看他做得怎么樣了。

2010-08-06 13:11:20
趙錫軍:
如果能夠比較好地做起來，同時能夠真正起到杜絕欺騙消費者的作用的話，還是能夠有一定作用的。我現(xiàn)在懷疑在金融產(chǎn)品設計和銷售過程中，美國的金融行業(yè)集中了優(yōu)秀的非常頂尖的人才來設計這些產(chǎn)品，來銷售這些產(chǎn)品，普通消費者很難認清，我們看到，次貸危機里面有很多次貸的產(chǎn)品以及次貸衍生產(chǎn)品的銷售和設計過程中，普通消費者很難弄清楚其中的風險。作為消費者保護機構(gòu)，能不能也聘用那些優(yōu)秀的人才來做這項工作？至少要弄清楚這個產(chǎn)品是不是有信息的不對稱，有風險的不對稱，沒有向消費者宣傳，沒有向消費者公開、透明這些信息、這些風險，要能夠做出評判，這就需要相當高的水平，至少這些監(jiān)管者，這些能起到作用的專業(yè)人員的水平，應該跟金融機構(gòu)雇傭的創(chuàng)立這些產(chǎn)品、銷售這些產(chǎn)品的這些人的水平應該相當。我覺得這一點現(xiàn)在是值得懷疑的。

2010-08-06 13:11:40
中國網(wǎng):
還需要拭目以待，究竟能夠做成什么樣的？

2010-08-06 13:12:30
趙錫軍:
因為一般來說美國聯(lián)邦政府配備的人員，比不上華爾街的人員，這是一個通常的評價。如果按照這個評價來說，你即便成立了這個機構(gòu)，賦予他職權，但是他的人員素質(zhì)跟不上，跟不上華爾街那些創(chuàng)立金融產(chǎn)品的人，那也很難說監(jiān)管能夠跟上，保護消費者利益的責任能夠落實。

2010-08-06 13:12:45
中國網(wǎng):
您作為中國金融界的學者，看他們金融監(jiān)管方面，也有一些期待的地方，看看究竟能夠做成什么樣子。那么美國一些金融學家和學者不太看好金融監(jiān)管法案，除了短期和長期不同以外，還有一些什么考慮？

2010-08-06 13:13:07
趙錫軍:
我想至少從我目前接觸到的包括美國、歐洲、亞洲一些國家的專家們或者同行們來看，因為剛剛簽署完不久，接觸的也不是特別多，從他們的反應來看，也并不是完全說這個東西一概無用，還是有一些正面的評價。但是，有的可能是正面評價，或者說究竟能夠發(fā)揮多大作用，并不是特別看好。為什么他們有這種評價？還是因為跟他們在美國這些年經(jīng)歷危機的過程是有關系的。

2010-08-06 13:13:21
趙錫軍:
因為作為我們來說，我們身處中國，沒有經(jīng)歷美國次貸危機的前前后后，沒有親身經(jīng)歷過，我們只是說中國受到了波及或者沖擊，但是并沒有實際經(jīng)歷過，對美國金融體系、金融市場、金融產(chǎn)品以及金融機構(gòu)的了解沒有那么透徹和深入，對美國監(jiān)管方面的漏洞和弊端了解得也沒那么透徹、深入。所以，他們可能在這兒分析比我們做得更多，他們對金融體系監(jiān)管、金融機構(gòu)不足和弊端看得很透徹，他們覺得目前開的這個“藥方”，做的這些改革和一些調(diào)整，還不能根治那些問題，所以有了這樣一些判斷。

另外，畢竟這場危機給美國方方面面帶來了比較大的沖擊和影響，可能還有一些情緒方面的影響，對他們來說。

2010-08-06 13:13:38
中國網(wǎng):
因為我們沒有親身經(jīng)歷，所以就不會考慮這樣的情緒在里面。還有一種說法：這僅僅是黨派利益妥協(xié)的產(chǎn)物，可以說成為奧巴馬政府的政績，是奧巴馬的勝利，但是對于美國金融業(yè)而言，象征意義可能大于實際效果。有這種情緒在里面。

2010-08-06 13:13:58
趙錫軍:
這是一個混合體，有美國的選民和美國公眾的利益在里面，也有黨派利益和妥協(xié)在里面，也有聯(lián)邦政府，特別是奧巴馬政府的訴求在里面，所以，它是一個混合體。我們可以看出來，比如某些方面，參眾兩院改革方案的內(nèi)容比較容易達成妥協(xié)，這說明代表了廣大公眾利益，因為大家沒有爭議就通過了。但是有些內(nèi)容爭論就比較激烈了，比如關于是不是要對銀行征收所謂的責任稅的問題，特別是稅的問題，這一點參眾兩院分歧很明顯，有黨派的利益在里面了，應該說眾議院代表著一些集團利益，他們不同意；參議院更多代表了選民這方面的利益，結(jié)果最后在表決的時候兩院就妥協(xié)。這就是黨派利益代表不同的方面了。另外還有其他方面，奧巴馬政府推動這個事情，當然從根本目的來說，也是想解決金融危機暴露出的一些問題，避免以后再重蹈覆轍。但還有一點，他們也希望通過這個事情給自己樹立一下威信，雖然不能說是留名青史，但至少樹立一下權威，在他上任期間也留下一個政績。

2010-08-06 13:14:11
中國網(wǎng):
剛才我們分析了一下大家對監(jiān)管法案不同的看法和評價，接下來我們具體說說這個法案。有網(wǎng)友問，金融監(jiān)管委員會的成立，趙院長，您覺得它會起到一個什么樣的作用，在未來會處于一個什么樣的位置？

2010-08-06 13:14:28
趙錫軍:
在改革方案里，這次很重要的一點是有一些新的機構(gòu)設立，前面我們談到的是消費者保護機構(gòu)，另外就是金融穩(wěn)定委員會。實際上，消費者保護機構(gòu)是從消費的角度考慮，而金融委員會更多地是從對提供金融產(chǎn)品和金融服務的角度、怎么加強監(jiān)管的角度來說的。這個機構(gòu)很重要的責任是針對次貸危機暴露出的一個很重要的危險——叫“系統(tǒng)性風險”——提出來的。這一點到目前為止，我覺得是改革法案里面最核心的一點。金融穩(wěn)定委員會的職責是確定哪些機構(gòu)要列入重點監(jiān)管，而確定這些是不是列入重點監(jiān)管的機構(gòu)，不是說隨隨便便的，而是有各種各樣的要求。

2010-08-06 13:14:46
趙錫軍:
那么，其中一個核心判斷原則，就是這個機構(gòu)必須有系統(tǒng)的重要性，什么叫系統(tǒng)重要性呢？就是說這個機構(gòu)在整個業(yè)務里面占的比例比較大，或者是出現(xiàn)問題以后牽連的機構(gòu)、牽連的面比較廣，或者是在跟它發(fā)生資金往來、債權債務往來這些聯(lián)系性比較廣泛，這是確定他在整個金融系統(tǒng)里面的重要性的一些標準。當然，這些標準還沒有完全細化，這個委員會就被賦于這么一個職責，確定美國有哪些機構(gòu)需要被列為有系統(tǒng)重要性的機構(gòu)，同時又要對它們采取哪些特別的監(jiān)管措施。這是專門針對這次金融危機發(fā)生中間出現(xiàn)的比較大的系統(tǒng)性風險所提出的，這是最核心的一點。

2010-08-06 13:15:03
中國網(wǎng):
網(wǎng)友關心這樣一個問題，說是衍生品監(jiān)管的問題，此次金融危機就是因為杠桿率過高的衍生品所導致的，您覺得在交易所內(nèi)通過第三方清算的監(jiān)管方式對衍生品監(jiān)管會有多大的效果？

2010-08-06 13:15:20
趙錫軍:
這里面加強對一些金融衍生品的監(jiān)管，也是法案里面很重要的一點，因為從這次次貸危機，包括在次貸危機之前，美國也出現(xiàn)過金融衍生品帶來的問題，也通過了一些法案。我記得在幾年之前，由于美國像世通公司的事件、安然事件，都是投資交易衍生品過程中的問題，然后出臺了一個薩班斯法案，已經(jīng)對衍生品這塊信息的披露責任進行了加強。這次不僅僅是對實業(yè)機構(gòu)進入衍生品市場，而且對金融機構(gòu)交易和創(chuàng)設衍生品這塊提出了更加嚴格的監(jiān)管措施。

2010-08-06 13:15:33
趙錫軍:
原則上一方面要信息透明，另一方面在交易結(jié)算制度方面做一些調(diào)整，原來可能更多的衍生品種是在場外市場，所謂場外市場就是不受監(jiān)管的市場，是買賣雙方你情我愿，兩者只要愿意就可以進行交易。更多的歸類為交易所集中交易，集中交易就可以進行交易制度方面的統(tǒng)一設計，包括怎么樣來設立品種、怎么進行交易、怎么進行風險控制、怎么進行結(jié)算清算等等。這樣就把原來不受任何監(jiān)管的衍生產(chǎn)品納入到一定的監(jiān)管中，無論是政府出面，還是行業(yè)自己出面，還是整個機構(gòu)出面，有這個可能性了，可以進行一個統(tǒng)一的監(jiān)管了。我覺得這一點，也是通過次貸危機中間那些大量按揭類的衍生產(chǎn)品出的問題所吸取的一個教訓。

2010-08-06 13:15:47
中國網(wǎng):
這次對銀行的監(jiān)管，會對銀行的盈利帶來一個怎樣的影響呢？

2010-08-06 13:15:59
趙錫軍:
這個法案對大的銀行，尤其是在這種多元化方面、在金融創(chuàng)新方面邁得比較急，或者邁的步子比較大的這些銀行，可能就會有比較大的影響。因為，這次對這些機構(gòu)的監(jiān)管和產(chǎn)品的監(jiān)管，包括對機構(gòu)的投資的監(jiān)管，更多地是原來你在沒有受到監(jiān)管的領域里面，你做得比較大的，你的收入比較多的，是來自于這些不受監(jiān)管的品種、不受監(jiān)管的市場，那你這次可能就會受到比較大的影響。所以，對每一家銀行來說，它受到影響的大小跟它所涉及的業(yè)務范圍是有密切關系的。比如有一些小銀行就是做存貸款業(yè)務，它受的影響就不是很大，有些大銀行做傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，但是做的更多的是交易業(yè)務，而且是衍生產(chǎn)品的交易業(yè)務，比如像次貸危機當中所涉及的CDO、CDS等等，甚至有些機構(gòu)可能投資涉及了很多基金類的問題，比如像對沖基金，這就會受到比較大的監(jiān)管約束，受到這個法案的約束，可能對它們的影響就比較大了。所以，不同的銀行業(yè)務不一樣，它所受到的法案的影響可能也是有不同的。

2010-08-06 13:16:10
中國網(wǎng):
我們注意到在剝離衍生品交易當中，利率掉期和外匯掉期仍然保留了，有人說這會不會是蜻蜓點水，因為它們占到了9成多？

2010-08-06 13:16:22
趙錫軍:
從這個角度來說，有些傳統(tǒng)的衍生品種，就是像你剛才講到的利率掉期也好，外匯掉期也好，這些使它的創(chuàng)立比次貸危機中間暴露出的信用類的衍生產(chǎn)品，要歷史悠久得多。從歷次出現(xiàn)危機或者出現(xiàn)金融風險的角度來說，應該說在這些傳統(tǒng)的衍生品中有，大家并不是很多，特別是這次次貸危機更多地是一些結(jié)構(gòu)性的衍生品種出的問題比較大一些，特別像剛才講到的CDO（擔保債務憑證）、CDS（信用違約互換）比較多一些。所以，這次法案的內(nèi)容也是更多地針對發(fā)生問題比較大的衍生品種，特別對是次貸危機的發(fā)生和發(fā)展作用特別大的這些信用類的衍生產(chǎn)品，做了比較嚴格的要求，那些傳統(tǒng)的發(fā)生問題并不是很大，這些衍生品相對來說受到的影響會小一些。

2010-08-06 13:16:38
中國網(wǎng):
也是基于這些原因，您對它還是比較看好的？

2010-08-06 13:16:53
趙錫軍:
這個法案至少能夠通過參眾兩院，能夠被奧巴馬簽署，而且不是在特別長的時間通過了，我覺得這對于美國來說是一件不容易的事情。因為美國的決策機制是非常慢和特殊的，要達成共識不容易，所以在這么短的時間內(nèi)能夠形成這么一個東西，都比較快地通過，簽署行政法案和行政法律，我覺得這還是不容易的。所以，我覺得從它的通過效率來說，我覺得還是值得鼓勵和肯定的。

2010-08-06 13:17:07
中國網(wǎng):
我們注意到這次金融監(jiān)管法案當中有一條，說由財政部和城鄉(xiāng)住房部關于聯(lián)合制定一條關于房地美和房利美的政策，或者恢復其私有性質(zhì)或重新設置為公共事業(yè)基礎，您認為這兩個哪一種可能性大一些？

2010-08-06 13:17:19
趙錫軍:
我個人覺得這兩個中間目前來說，還很難判斷，因為這兩家機構(gòu)，房利美和房地美應該說基本上完成了它成立這兩家機構(gòu)時候的使命，就是為住房的按揭貸款證券化，解決真正老百姓居住按揭貸款的證券化，已經(jīng)作出了貢獻，使命已經(jīng)完成了。隨之而來的，它如果要是為投資性的房產(chǎn)按揭貸款做證券化的話，我覺得可能要做另外的考慮了，所以從目前的情況來說，還不是特別能夠肯定究竟怎么安排，哪個方案可能更加恰當一些，我覺得美國人現(xiàn)在也是沒有完全考慮清楚這個問題。

2010-08-06 13:17:31
中國網(wǎng):
我們中國持有兩“房”大量的債券，對我們有什么影響？

2010-08-06 13:17:41
趙錫軍:
這是一個比較現(xiàn)實的問題，從我們作為投資者來說，投資購買兩“房”的債券，包括擔保的債券，投資者機構(gòu)是非常多的，因為兩“房”自己發(fā)行擔保債券，在房地產(chǎn)按揭貸款證券化的債券里面占了50%以上，所以是一個非常大的規(guī)模，現(xiàn)在看起來大概有五六萬億的盤子。我們中國的金融機構(gòu)大概是有幾千億，不到五千億左右，所以投資規(guī)模也是不小的。我想，作為美國最具代表性的聯(lián)邦政府支持的機構(gòu)，如果說不再支持下去，我想對美國政府的信用，對于整個美國的金融業(yè)來說，都是一個致命的沖擊。所以，如果說從重要的程度來說，這兩家機構(gòu)在美國金融領域的地位是非常、非常重要的，從現(xiàn)在資產(chǎn)的規(guī)模來說，我們可以說它是一個系統(tǒng)性、系統(tǒng)重要的機構(gòu)，現(xiàn)在它的股份基本由美國聯(lián)邦政府接手了。

2010-08-06 13:17:55
趙錫軍:
我想，目前的監(jiān)管判斷，政府不會讓它們走向破產(chǎn)清算。這樣的話，中國的投資，特別是對它的債券投資，目前還不會出現(xiàn)比較大的投資風險。但是，將來塵埃落定以后，美國對這兩家機構(gòu)的定位，重新定位清楚以后，我想我們要密切關注這兩家機構(gòu)和聯(lián)邦政府的關系，有些關系是不清不楚的。美國政府也不愿意完全撇清這個關系，而且從現(xiàn)在的做法來說，還承擔著兩家機構(gòu)的負債。所以，從這個角度來說，我想我們目前至少還沒有到那么危險的地步，但是一旦塵埃落定，機構(gòu)的定位很清楚了，和聯(lián)邦政府的關系清楚了，我們就要密切關注了。

2010-08-06 13:18:13
中國網(wǎng):
美國出臺的這些監(jiān)管法案，其他國家能夠從中得到哪些啟示呢？

2010-08-06 13:18:25
趙錫軍:
我想這個法案是在金融業(yè)不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新不斷推進的情況下，面對暴露出來的一些問題，試圖找到一些解決辦法這么一種嘗試。因為別的國家現(xiàn)在金融業(yè)還沒有發(fā)展到美國那樣的地步，所以別的國家也有問題，但是不像美國金融業(yè)暴露出的那么全面，影響那么大。所以，從這個角度來說，我想各個國家可能都會看一下我自己的金融行業(yè)發(fā)展，有多大程度上跟美國是有同樣的問題的，這些問題我們是不是也可以通過向美國那樣進行監(jiān)管方面的調(diào)整。

2010-08-06 13:18:36
中國網(wǎng):
當成前車之鑒？

2010-08-06 13:18:46
趙錫軍:
對。或者說目前對于還沒有出現(xiàn)但是美國已經(jīng)出現(xiàn)的問題，可以做一些預防。我覺得各個國家都可能會考慮這些問題，作為我們來說，我們國家也在考慮這個問題，我們國家金融業(yè)的發(fā)展跟美國的金融發(fā)展還是有比較大的差距的。從成熟度來說的話，我們也沒有那么多的衍生產(chǎn)品市場；我們的銀行應該說也不像美國的銀行那樣，有那么多的交易資產(chǎn)，有那么多的不受監(jiān)管的機構(gòu)；我們的金融監(jiān)管也不像美國監(jiān)管那樣，只要政府法律沒有規(guī)定的他們都可以做。

2010-08-06 13:19:00
趙錫軍:
我們的業(yè)務方面相對來說是比較傳統(tǒng)的業(yè)務，監(jiān)管來說只要法律規(guī)定的才能做，沒有法律規(guī)定的都不能做或者你都必須經(jīng)過批準以后才能做。所以，這一點還是有些差異。但是從金融業(yè)的發(fā)展方向來說，我們也是在不斷地朝著越來越多的金融產(chǎn)品和越來越多的跨市場、跨機構(gòu)、跨行業(yè)之間的資金往來，越來越多的金融創(chuàng)新（的方向發(fā)展），也是集中度越來越多地不斷提高，就是說是一個大機構(gòu)這樣的范圍也是越來越大。通過這次金融危機，對美國的考察也是有很多可借鑒的地方。

2010-08-06 13:19:13
中國網(wǎng):
具體到我國，能說得再詳細一些嗎？

2010-08-06 13:19:24
趙錫軍:
比如這里涉及到我們談到的對系統(tǒng)性風險的控制和管理、監(jiān)管的問題。美國在監(jiān)管法里面提出要成立金融穩(wěn)定的機構(gòu)，來對這種類型的風險和涉及到風險的機構(gòu)進行認定，提出監(jiān)管措施，然后要協(xié)調(diào)各個監(jiān)管部門之間的關系。盡管我們還沒有發(fā)展到這個程度，在市場上來說，金融機構(gòu)之間衍生產(chǎn)品沒有那么多，相互之間各自持有對方或者相互之間持有衍生產(chǎn)品品種規(guī)模沒有那么大，但是我們現(xiàn)在也可以看出來，金融機構(gòu)也是在不斷地多元化經(jīng)營，也是在不斷地在開展交叉業(yè)務，開展跨市場的業(yè)務，相互之間也有不同的越來越多的往來。

2010-08-06 13:19:37
趙錫軍:
也就是說，系統(tǒng)的聯(lián)系在不斷加強，就意味著系統(tǒng)性的風險因素在不斷增加，同時我們的監(jiān)管原則上也是分在不同的行業(yè)來進行的，我們有證券監(jiān)管部門，有銀行監(jiān)管部門，有保險監(jiān)管部門等等，當業(yè)務、市場、產(chǎn)品交叉聯(lián)系往來越來越多的時候，監(jiān)管是分散的時候，你就會發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性的風險怎么控制的問題。這一點，我想在美國的法案里面對我們來說也是有一個啟示的作用。

2010-08-06 13:19:51
中國網(wǎng):
今天非常感謝趙院長在節(jié)目當中從背景、具體條款到影響為我們大家所作的分析，有了專家的解讀，我們可以看得更加明白了，非常感謝您。謝謝。

2010-08-06 13:20:01
趙錫軍:
不客氣。

2010-08-06 13:20:12
中國網(wǎng):
謝謝各位網(wǎng)友的收看，我們下期再會。

2010-08-06 13:20:32