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• 鄭智：金融危機是礦業(yè)投資絕佳機會

活動描述

• 嘉賓：中礦聯(lián)合投資有限公司董事局主席?鄭智時間：2009年12月28日?16:00 簡介：2009年5月，當世界經濟還掙扎在危機泥潭中時，中礦聯(lián)合基金為國內首家礦業(yè)投資基金，正式掛牌上市。經歷半年的發(fā)展，他們取得了怎樣的成就？是什么讓這只民營基金能夠敢于逆勢前行？民營企業(yè)海外并購困難重重，中礦聯(lián)合又憑什么創(chuàng)造了一個又一個奇跡？中礦聯(lián)合投資有限公司董事局主席鄭智做客中國訪談，為你解開他的財富錦囊。

文字內容：

• 中國網(wǎng):

  各位網(wǎng)友大家好，歡迎收看中國訪談世界對話，中礦聯(lián)合投資有限公司是中國第一家專門投資礦業(yè)資源行業(yè)的私募股權基金，我們今天請到了中礦聯(lián)合投資有限公司董事局主席鄭智先生。鄭總，您能不能為我們簡單的介紹一下中礦聯(lián)合基金的情況？

  2009-12-28 13:19:55

• 鄭智:

  我們中礦聯(lián)合基金是今年5月23日在清華大學正式揭牌成立的，是中國第一家專門投資礦產資源領域的私募股權基金，我們的定位是相當清晰的，就是要在全球范圍內尋求礦產資源的投資機會，其中重點的投資領域包括貴金屬、有色金屬、稀有金屬、非金屬礦和能源礦產再遠，投資階段包括勘探、開發(fā)、采選冶煉等，這可以說是我們與一般投資基金最大的區(qū)別。

  2009-12-28 13:20:36

• 中國網(wǎng):

  我們很想知道在基金成立之初為什么會單單選擇投資礦業(yè)呢？

  2009-12-28 13:20:50

• 鄭智:

  礦業(yè)投資屬于一個高風險高回報的行業(yè)，通常我們所說的我們之所以選擇投資于礦業(yè)，主要是跟我們基金的背景有關系，我們中礦聯(lián)合基金是由清華大學數(shù)百名校友聯(lián)合發(fā)起成立的，這些校友在國內外一共擁有了近萬個探礦權和采礦權，另外，這些同學當中一部分缺乏資金，另一部分同學有大量的閑散資金可以用以投資，所以，我們通過中礦聯(lián)合基金這個平臺把資源和資本對接，做到強強聯(lián)合，共同幫助這些企業(yè)擴大再生產、上市、融資。

  2009-12-28 13:21:00

• 鄭智:

  我們礦業(yè)基金的管理團隊是來自于我和我的同事周政和郝乃翔同志，我們三位都是來自于礦山企業(yè)比較成功的專業(yè)人士。另外，我們還有一些海外歸來的團隊，像我們的合作基金執(zhí)行董事馮立先生，在海外旅居23年，在皇家銀行等基金任職，擁有很好的海外投資的經驗。我們基金的孫鐵民博士，是原加拿大著名礦業(yè)基金的中國首席，所以，我們基金是有一個很強的專業(yè)隊伍，專業(yè)人做專業(yè)事，我們非常愿意投資于我們熟悉的領域。

  2009-12-28 13:21:12

• 中國網(wǎng):

  我們知道，自從2008年下半年以來，金融危機席卷全球，世界各國都受其影響，現(xiàn)在很多國家的經濟都恢復緩慢，在這樣的一個大背景下，您認為現(xiàn)在是一個投資的好時機嗎？或者說是一個投資礦業(yè)的好時機嗎？

  2009-12-28 13:21:17

• 鄭智:

  這個問題非常好，世界經濟危機給我們提供了一個極好的機會，現(xiàn)在投資礦業(yè)，改善我國資源布局是一個很好的機會，我們必須抓住這個機會，機不可失，時不再來，我之所以強調這幾點，第一，從經濟學角度來說，資源不可以再生，礦產資源用一點少一點，所以，現(xiàn)在好多國家把資源列為戰(zhàn)略儲備物資進行管理。另一點，由于金融危機，造成了現(xiàn)在國際市場上的資源價值遠遠低于它的市值，它的市值被嚴重低估，這樣，也給我們創(chuàng)造了一個海外投資的機會，所以，我們要抓住這個機會來進行投資。

  2009-12-28 13:21:46

• 鄭智:

  其次，從發(fā)展角度來看，我們現(xiàn)在世界經濟發(fā)展非常迅猛，尤其是由中國、巴西、印度和俄羅斯金磚四國的經濟高速發(fā)展帶來了資源的高速增長，資源的高速增長就會持續(xù)有一個資源價格的高度提高，所以說：從發(fā)展角度來看，世界經濟資源的價格長時期要有一個上升的趨勢。所以，綜上所述，我們認為，現(xiàn)在做礦產資源投資，在海外經營收購，是我們非常好地機會，由于金融危機造成了海外一些礦山企業(yè)資金短缺，需要在社會上融資，所以，我們趁這個機會參加海外投資，進行海外并購，是一個最佳的時間。

  2009-12-28 13:21:58

• 中國網(wǎng):

  您能不能給我們介紹一下，自基金成立以來，有哪些成功的項目？

  2009-12-28 13:22:06

• 鄭智:

  我們中礦聯(lián)合基金從成立到現(xiàn)在已經歷時半年的時間，我們審議了海外項目200多個，審議了國內項目100多個，其中我們投資的項目包括美國內華達的金礦項目、巴西的鉀鹽礦項目、埃塞俄比亞的鉀鹽礦項目、加拿大的鉀鹽礦項目、蒙古國的多金屬礦項目、澳大利亞的金礦項目等，其中還有一些項目還在談判之中。

  2009-12-28 13:22:23

• 中國網(wǎng):

  沒想到，基金在成立僅僅半年的時間就取得了這么多的成果，那么我們在選擇項目時把握的原則是什么的呢？比如說，有沒有從國家發(fā)展的需要這方面的考慮？

  2009-12-28 13:22:30

• 鄭智:

  企業(yè)要想良好的發(fā)展，必須符合國家發(fā)展的需要，尤其是在礦產資源領域，因為中國現(xiàn)在是世界上第二大資源消費國，由于美國在金融危機中的經濟衰退，將來中國可能會變成第一消費大國。目前看，中國在很多礦產品種上還是比較貧乏的，大量依賴進口。比如說，銅礦、鐵礦、鉀鹽、石油等等。所以，我們基金在確定投資目標的時候，我們就會著重在海外為國家尋找更多的稀缺資源，為國家發(fā)展奠定一個良好的基石。這也是作為一個民營礦業(yè)企業(yè)基金義不容辭的責任。

  2009-12-28 13:22:41

• 鄭智:

  具體來說，比較有代表性的有鉀鹽項目。鉀鹽分布50％是在加拿大，30％左右是在俄羅斯，所以世界鉀鹽是被加拿大的三大礦業(yè)公司和俄羅斯的兩大礦業(yè)公司所控制，鉀鹽在中國的資源儲量只占世界的1.83%。而中國又是一個農業(yè)消費大國，中國每年消費582萬噸的鉀肥，其中有2/3要靠從加拿大、俄羅斯進口。尤其是最近，必和必拓和淡水河谷合股，鐵三角公司也開始涉足鉀三角，兼并加拿大的鉀肥公司。這致使我們國家在鉀鹽進口方面始終沒有話語權。所以眼看著鉀肥的價格一路飆升，從2003年200美元漲到2008年800—1000美元一噸而毫無辦法。其實鉀肥生產的成本也就是100多美金，我們要從根本上解決這個問題只能從上游取得資源控制權。所以，我們投資了世界級的巴西亞馬遜鉀鹽礦，我們也投資了埃塞俄比亞的鉀鹽礦，雖然我們投資很小，但是我們主要鎖定了25％承銷權，這對改善我國未來鉀肥供應的來源，具有重大的意義。同時，我們也對中國的鉀肥價格爭得了一席話語權。

  2009-12-28 13:22:53

• 中國網(wǎng):

  聽到這個消息真是令人振奮，那么鄭總您覺得，基金能夠在這么短的時間里取得這樣豐碩的成果，最主要的靠的是什么呢？有什么成功經驗可供我們的觀眾借鑒呢？

  2009-12-28 13:22:57

• 鄭智:

  豐碩談不上，我們取得的成績主要歸功于我們的團隊，我們有一個世界級優(yōu)秀的國際團隊，另外，我們在基金投資方面，我們是借鑒了一些日本成功的投資理念，像日本60年代初在海外進行礦產資源的投資，也受到了嚴重的抵觸，但是它們采取不管進入多少，先合作，取得了合作方的信任，再擴大投資的規(guī)模。所以，目前日本在澳大利亞24個主要項目中都有投資，其中8個主要項目進行了大量的投資，另外16個項目他們只投資了5%—10%，但是他們要求必須有產品的優(yōu)先承購權，我們在投資巴西鉀鹽礦和埃塞俄比亞的鉀鹽礦時也借鑒日本的經驗，我們用少量的投資鎖定了兩個項目的鉀鹽承銷權，這樣，每年就能為中國獲取100萬噸的鉀肥資源進口量，所以，我們感覺這種經驗也可能會給我們今后一些企業(yè)在海外并購當中有一個深刻的啟示。

  2009-12-28 13:23:21

• 中國網(wǎng):

  您剛才提到了上個世紀60年代，日本在海外收購資源所遇到的抵觸讓我們有種似曾相識的感覺，我們都注意到從去年開始我國很多大型國有企業(yè)紛紛走出國門到海外尋求資源，但是也遇到了很多問題，您認為對于國企遇到的這些問題，我們民營基金能夠克服嗎？

  2009-12-28 13:23:34

• 鄭智:

  大型國企走到海外進行投資和并購，遇到一些困難我想主要原因是因為，西方人認為只有是國企都帶有政治色彩，會比較抵觸。另外中國的國企資金比較雄厚，他們非常想要投資海外的成熟項目，而且一度追求控股權。另外我們國企在決策方面層次比較多，失掉很多談判的機會，最終雖然投資了，但是進入的成本遠遠高于民企，所以，我們民營企業(yè)，尤其像中礦聯(lián)合基金這樣的企業(yè)，它是鑒于民企與國企之間的抱團出海的這樣一個企業(yè)，所以，我們民營企業(yè)很容易被投資者所接受的條件，同時，由于民企投資決策比較靈活，我們無論是投資多與少，也是先進去，最后慢慢取得人家的信任，而慢慢達到控股權。

  2009-12-28 13:23:47

• 鄭智:

  在這方面，我們投資的內華達州的金礦就是一個例子，在我們投資內華達州金礦的時候，我們當時是以1美元為一股進行投入的，當時它受到了加拿大的銀礦公司和另外一個公司的關注，其中銀礦公司以2.18元的股權來惡意收購這個項目，企圖不讓我們進行投資，另外一個公司以2.5元的價格也企圖不讓我們參加投資。所以，在這個投資的過程當中，由于對方的董事會要求我們出具投資的證明和對我們基金進行考察，最終，我們這個項目還是獲得了投資成功，并且進入了董事會，同時，我們鎖定了3000萬美元的優(yōu)先投資權，從而我們就控制了這個項目。

  2009-12-28 13:24:01

• 中國網(wǎng):

  您剛才談到了民營基金在海外投資方面的優(yōu)勢，那么您在海外投資方面有沒有遇到什么困難，您對民營資本在海外并購方面的前景怎么看？

  2009-12-28 13:24:10

• 鄭智:

  民營資本在海外投資有它的優(yōu)勢，但是也有它的不足，在投資當中，好多的對手會感到我們民營企業(yè)資金不是特別雄厚的，比方說：我們最近在投資當中所遇到一個非常好的鉀鹽項目，在我們談判當中要求100%擁有這個項目的產品承銷權，對方也同意我們擁有這樣的權利，但是，希望我們能夠提供20億美金的項目投資，這么大的投資作為民營企業(yè)是沒有能力來實現(xiàn)的，也沒有條件來投資的，所以我們在海外投資當中，我們非常希望能得到政府政策的支持和金融機構的扶持。所以說，同時，我們民營企業(yè)應該在投資當中發(fā)揮一個先鋒的作用，把我們所投資的企業(yè)，所獲得的股權與國有企業(yè)進行嫁接，由中國的企業(yè)所獲得的資源再嫁接給國有企業(yè)，這是很簡單的一個事情，我們民營企業(yè)和國有企業(yè)進行合作，這是有很大的合作空間的，所以，我們在海外資源并購當中國企和民企之間的合作，才能夠使我們的企業(yè)在海外發(fā)展處于一個很強勢的狀態(tài)。

  2009-12-28 13:24:20

• 中國網(wǎng):

  這么說，您是很看好民營資本未來在這方面的發(fā)展，那么您對中礦聯(lián)合基金未來有什么樣的愿景和規(guī)劃呢？您能不能給我們透露一下？

  2009-12-28 13:24:31

• 鄭智:

  中礦聯(lián)合基金成立半年以來，我們投資了10幾個項目，取得了很好的業(yè)績，受到了好多同行的贊賞，可以說：這是取得了一個良好的開端，我想，這是和我們運營團隊的努力分不開的，當然，我們剛才也講到了，制約我們基金發(fā)展的問題也是存在的，光依靠我們民營資本是很難將規(guī)模做大的，面對這樣的問題，我們制定了一個在海外聯(lián)合發(fā)展基金的一個規(guī)劃。首先，我們基金自成立以來就與加拿大、福布斯曼哈頓成立了一個海外聯(lián)合基金，鑒于他們在海外投資多年的經驗和信息，我們共同投資了6個項目，我們中礦聯(lián)合基金又在香港成立了中國礦業(yè)聯(lián)合投資管理公司，我們與香港的上市公司和金融機構合作，來投資海外礦產項目，然后再把它拿到香港去上市，這樣，我們就能利用海外的基金辦我們中國礦業(yè)基金想做的事情。同時，我們在上海也建立了中礦新能礦業(yè)聯(lián)合基金，在青海建立了中礦100礦產資源投資基金，在北京，我們又建立了中礦黃金投資基金，所以，我們只有逐步的擴大我們的聯(lián)合和發(fā)展，才能使我們中礦成為世界級的礦業(yè)發(fā)展基金。

  2009-12-28 13:24:46

• 中國網(wǎng):

  好的，鄭總，非常感謝參加我們的欄目，我們也祝愿中礦的目標早日實現(xiàn)。

  2009-12-28 13:24:56

• 鄭智:

  好的，也謝謝大家！

  2009-12-28 13:25:13

圖片內容：

• 中礦聯(lián)合投資有限公司董事局主席 鄭智
• 中礦聯(lián)合基金中國第一家專門投資礦產資源的私募股權基金
• 中礦聯(lián)合著重在海外為國家尋找更多的稀缺資源
• 我們?yōu)橹袊拟浄蕛r格爭得了一席話語權
• 世界經濟危機給我們提供了一個極好的機會
• 中礦聯(lián)合基金這個平臺把資源和資本對接做到了強強聯(lián)合
• 訪談前的準備工作
• 與主持人進行交流

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  中礦聯(lián)合投資有限公司董事局主席 鄭智

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  中礦聯(lián)合基金中國第一家專門投資礦產資源的私募股權基金

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  中礦聯(lián)合著重在海外為國家尋找更多的稀缺資源

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• 

  我們?yōu)橹袊拟浄蕛r格爭得了一席話語權

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  世界經濟危機給我們提供了一個極好的機會

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  中礦聯(lián)合基金這個平臺把資源和資本對接做到了強強聯(lián)合

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  訪談前的準備工作

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• 

  與主持人進行交流

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