文 | 孟珂

最近跟朋友聊起了個人養(yǎng)老金，她提醒，如果已經(jīng)開通賬戶并已經(jīng)在2023年存入個人養(yǎng)老金，在進(jìn)行個人所得稅個人匯算清繳時，記得選擇相應(yīng)的選項，能抵個稅。

作為我國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”的重要制度設(shè)計，個人養(yǎng)老金制度于2022年11月份在36個城市（地區(qū)）先行啟動實施。今年1月份，人力資源和社會保障部表示，個人養(yǎng)老金制度運行平穩(wěn)，將推進(jìn)全面實施這一制度。

我國多層次養(yǎng)老保險體系主要包括三個支柱：第一支柱是基本養(yǎng)老保險；第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金；第三支柱是個人養(yǎng)老金，同時還包括其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。

目前，我國的基本養(yǎng)老保險制度主要采用現(xiàn)收現(xiàn)付模式，即通過在職年輕一代的繳費，來支付已退休一代的養(yǎng)老金。隨著退休人口比例持續(xù)上升而在職人口比例不斷下降，這一制度面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

從結(jié)余情況來看，人社部數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，我國第一支柱累計結(jié)余規(guī)模8.6萬億元；截至2023年年底，第二支柱規(guī)模5.75萬億元（3.19萬億元企業(yè)年金和2.56萬億元職業(yè)年金）。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，第三支柱養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品規(guī)模854億元。第一支柱承擔(dān)了主要保障責(zé)任，但支出壓力日益加大。如何讓老百姓的“錢袋子”實現(xiàn)保值增值，是迫切需要解決的問題。

今年《政府工作報告》提出，在全國實施個人養(yǎng)老金制度，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。從目前個人養(yǎng)老金制度運行兩周年的情況來看，已有超5000萬人開立個人養(yǎng)老金賬戶，但“開戶熱繳存冷”成為一個不容忽視的現(xiàn)象。特別是個人養(yǎng)老金針對年輕人的吸引力較低，稅收激勵也顯得有限。

如何破解個人養(yǎng)老金的“參與壁壘”？筆者認(rèn)為，為滿足投資者的多樣化需求，應(yīng)從制度和金融機(jī)構(gòu)兩方面尋找解決方案。

從制度方面來看，現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠政策多針對高收入群體，而對于收入較低或中等的投資者來說，激勵作用相對有限。建議完善稅收激勵政策，一方面，設(shè)置階梯式稅收優(yōu)惠，另一方面，對于個人養(yǎng)老金的投資收益部分制定更為優(yōu)惠的稅收制度。

同時，當(dāng)前個人養(yǎng)老金賬戶的資金提取條件較為嚴(yán)格，這在一定程度上限制了投資者的參與意愿。建議適度提高養(yǎng)老金制度的靈活性和便利性。

從金融機(jī)構(gòu)角度來看，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品和服務(wù)上下足功夫。首先應(yīng)根據(jù)投資人年齡和風(fēng)險承受能力提供不同的產(chǎn)品，例如，對即將退休人群提供較低風(fēng)險的保險型產(chǎn)品；對年輕投資者可以適當(dāng)承擔(dān)更高風(fēng)險的產(chǎn)品，以期獲得更高的回報。其次，當(dāng)加強宣傳教育，普及個人養(yǎng)老金制度知識，提升群眾的風(fēng)險意識和投資能力。