十八大以來，面對錯綜復雜的國內(nèi)外形勢，我國積極開展了卓有成效的金融體制機制改革探索，踐行了十八屆三中全會所形成的金融改革“路線圖”，完成了很多過去“敢想不敢干”的重大改革事項，釋放了金融創(chuàng)新的活力，促進了實體經(jīng)濟的發(fā)展，助推了國民財富增長。當前，防范化解重大風險成為了我國決勝全面建成小康社會的首要任務。
今年3月5日李克強總理在政府工作報告中再次強調(diào)要堅決打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰(zhàn)，其中防范化解金融風險則是防范化解重大風險的重中之重。3月9日中國人民銀行就“金融改革與發(fā)展”相關問題回答了中外記者的提問，周小川行長等央行領導分別闡述了防范金融風險與金融改革、金融開放、數(shù)字貨幣發(fā)展、金控公司監(jiān)管等工作之間的關系和相應安排?？梢钥闯鳇h和國家領導層、金融監(jiān)管部門已對防范化解金融風險形成了系統(tǒng)性策略和戰(zhàn)術安排。
金融系統(tǒng)實質(zhì)就是一系列的多層次委托代理關系集合，用委托代理理論中的逆向選擇和道德風險來分析金融風險，可以更好地理解、說明和探索我國當前防范化解金融風險一些針對性政策和措施。其中，逆向選擇是由于事前信息不對稱造成的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，典型案例是車輛信息不透明的二手車市場；道德風險就是由于事后信息不對稱帶來的“損人利己”行為，典型的案例是投保后參保人的不自律行為。
近年來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融等一些金融領域，打著互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融等旗號，開展的非法集資、金融詐騙等行為，就是事前信息不對稱、不透明情況下的一種逆向選擇風險的顯現(xiàn)；而變相流向落后產(chǎn)能、過剩產(chǎn)能等領域的影子銀行以及各種形式過度負債的地方債務則是在國家對國有銀行、國有企業(yè)和地方政府的隱性擔保預期下，各主體過度追逐自己利益所帶來的過度授信、過度借貸的道德風險。
對于逆向選擇風險接下來我國主要通過嚴格市場準入，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)，打擊非法集資、金融詐騙等違法活動，以及加強投資者和金融消費者教育等手段來防范和化解。對于道德風險則主要通過加強金融機構(gòu)風險內(nèi)控，強化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進一步完善金融監(jiān)管，以及防范化解地方政府債務風險，嚴禁各類違法違規(guī)舉債、擔保等行為等舉措來防范和化解。
當前我國以國企為主體的金融機構(gòu)體系，更加需要多元化、多樣性金融機構(gòu)改革，繼續(xù)培育更多自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險的中小金融機構(gòu)，當然也包括引進外資金融機構(gòu)，正如周小川行長所說“現(xiàn)在我們進入新的階段后，確實在市場準入方面對外開放可以膽子大一些，開放的程度更高一些”；同時要強化對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管，建立有效處置系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)風險的政策框架。
金融風險不管是逆向選擇風險還是道德風險，根本原因都是信息的不對稱，這些信息和知識分散在眾多的不同委托代理主體中，只有通過多元化多輪次交易、交換、博弈才能使信息傳遞分散出去。從這個意義上說，如果金融委托代理各方存在信息不對稱，那么金融監(jiān)管機構(gòu)就更不可能完全擁有或者收集所有的信息。另外，資金價格作為金融市場信息傳遞的重要媒介，完善的市場化價格體系也對消除逆向選擇和道德風險具有重要作用。
因此，防范化解金融風險不能只靠金融監(jiān)管部門的窗口指導、行政干預、整風行動，這只能解一時之困，長治久安之策必須建設市場、依靠市場，深化利率匯率市場化改革，支持不同市場主體有效競爭，以有效競爭高效供給資金，切實服務實體經(jīng)濟。更多利用市場力量優(yōu)化秩序、化解風險。
當前，我國已步入了中國特色社會主義新時代，習近平總書記曾說供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“不能因為包袱重而等待、困難多而不作為、有風險而躲避、有陣痛而不前”。防范化解金融風險應謹防有風險而躲避金融改革的不良傾向，既要通過強化監(jiān)管解決逆向選擇問題和化解道德風險，更要依靠市場化和國際化的改革取向，回歸金融行業(yè)經(jīng)營風險和管理信用本質(zhì)屬性，在有準入要求、有風控要求、有過程監(jiān)管的前提下，擁抱金融科技、鼓勵金融創(chuàng)新，支持金融更高效、更安全地滿足人們的生產(chǎn)和生活需要，更好地服務全面小康社會建設和社會主義現(xiàn)代化強國建設。