陳衛(wèi)東：國(guó)際分工格局變遷對(duì)我國(guó)推動(dòng)區(qū)域金融合作的啟示

意大利社會(huì)學(xué)家杰奧瓦尼·阿瑞基把資本主義主導(dǎo)的全球經(jīng)濟(jì)體系分為四個(gè)周期：熱那亞周期、荷蘭周期、英國(guó)周期和美國(guó)周期。與通常分析全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的周期概念不同，這個(gè)周期描述的是全球經(jīng)濟(jì)中心的變遷。每一個(gè)周期都是以物質(zhì)生產(chǎn)以及商業(yè)擴(kuò)張為起點(diǎn)，然后隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資的利潤(rùn)率會(huì)逐漸下降，資本不斷轉(zhuǎn)向金融領(lǐng)域，導(dǎo)致金融投資膨脹與泡沫化，再由此引發(fā)金融危機(jī)并引起經(jīng)濟(jì)衰退，最終導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)中心的變遷。

從更深層次看，經(jīng)濟(jì)大周期的轉(zhuǎn)換所引起的全球經(jīng)濟(jì)中心的轉(zhuǎn)移，實(shí)質(zhì)上是由各國(guó)在國(guó)際分工格局中的地位和主導(dǎo)權(quán)所決定的。它當(dāng)然也會(huì)影響到全球金融體系的變革。因此，分析國(guó)際分工格局的變遷對(duì)研究我國(guó)對(duì)外區(qū)域金融合作具有重要的啟示意義。

一、國(guó)際分工格局的變遷

近20年來(lái)，全球分工格局發(fā)生了重大變化。以日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清為代表所提出的雁陣模式，可以解釋上世紀(jì)80年代至90年代初期東亞經(jīng)濟(jì)體的分工格局。由于各國(guó)資源稟賦的不同和發(fā)展的差異，在東亞不同經(jīng)濟(jì)體之間形成了產(chǎn)業(yè)梯次轉(zhuǎn)移的格局（見圖1）。自上世紀(jì)90年代后，這種格局發(fā)生了變化，產(chǎn)業(yè)分工格局邁向全球價(jià)值鏈分工模式。國(guó)際分工從產(chǎn)業(yè)層面深化到產(chǎn)品層面甚至工序?qū)用?，一個(gè)國(guó)家不必再建立整個(gè)價(jià)值鏈條和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，而是發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)占據(jù)全球價(jià)值鏈的某一個(gè)環(huán)節(jié)，就可以融入到國(guó)際分工體系中。加工貿(mào)易就是一個(gè)典型案例。

過(guò)去20年，全球價(jià)值鏈分工模式深入發(fā)展，各國(guó)融入價(jià)值鏈的程度不斷上升。幾乎所有亞洲國(guó)家都是更加深入地融入到了全球價(jià)值鏈分工體系中，各國(guó)出口產(chǎn)品中所含海外價(jià)值和外國(guó)出口產(chǎn)品中所含本國(guó)價(jià)值的比重不斷提高。由此，形成了全球復(fù)雜的價(jià)值鏈網(wǎng)絡(luò)（見圖2）。從圖2可以看出，相比于1995年，我國(guó)貿(mào)易量在2008年有了很大提升，我國(guó)出口產(chǎn)品中國(guó)內(nèi)價(jià)值所占比重由80%這一檔下降到60%這一檔。與之相應(yīng)，我國(guó)作為價(jià)值轉(zhuǎn)移接受國(guó)的角色則更加凸顯，反映了我國(guó)參與全球價(jià)值鏈程度的加深。相較而言，美國(guó)作為貿(mào)易大國(guó)，出口產(chǎn)品中的國(guó)內(nèi)附加值仍然超過(guò)80%；同時(shí)，它充當(dāng)?shù)氖侨驅(qū)ν鈨r(jià)值的轉(zhuǎn)移角色。這也在一定程度上說(shuō)明，美國(guó)在當(dāng)今全球價(jià)值鏈中依然居于主導(dǎo)地位。

二、參與國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工和轉(zhuǎn)移可能遇到的困局

無(wú)論從制度層面看，還是從對(duì)外依存度來(lái)看，我國(guó)對(duì)外開放的程度都越來(lái)越高。目前，我國(guó)比任何時(shí)候都更需要利用國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，來(lái)解決經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型和動(dòng)力切換中的問(wèn)題。在此過(guò)程中，核心問(wèn)題是如何在參與國(guó)際分工合作中充分發(fā)揮我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)。我國(guó)正在逐步從一個(gè)FDI流入大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)FDI流出大國(guó)。2014年，我國(guó)對(duì)外直接投資量達(dá)到1160億美元，與接受的外資量大體相當(dāng)。根據(jù)英格蘭銀行預(yù)測(cè)，我國(guó)國(guó)際投資頭寸占全球GDP比重將從2012年的5%上升到2025年的30%（見圖3）。我國(guó)從直接投資凈流入國(guó)轉(zhuǎn)為對(duì)外投資輸出大國(guó)，正在改變著我國(guó)參與國(guó)際分工的格局。這同時(shí)也表明，我國(guó)利用國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的步伐在加快。

值得警惕的是，如果處理不當(dāng)，利用國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)也可能會(huì)引發(fā)一些問(wèn)題。一是由于大量的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，可能出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化。日本就是一個(gè)典型的案例。上世紀(jì)80年代中期后，隨著日元的升值，日本從勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)到電機(jī)及機(jī)械等資本密集型產(chǎn)業(yè)，先后大量向海外轉(zhuǎn)移，最終導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)空心化。二是由于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)不到位，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能缺失而衰退。如美國(guó)著名的汽車城底特律，在受到2008年金融危機(jī)的打擊后，三大汽車公司經(jīng)營(yíng)困難，致底特律經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨困局，市政財(cái)力不支，最終在2013年12月宣告破產(chǎn)。我國(guó)近年來(lái)局部地區(qū)也出現(xiàn)了類似的跡象。東莞提供了正反兩方面的案例：由于勞動(dòng)力成本上升、市場(chǎng)需求不旺等原因，過(guò)去幾年，當(dāng)?shù)赜写罅康墓S停工倒閉；但由于東莞努力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，高技術(shù)制造業(yè)增加值增速（2014年為16%）顯著高于規(guī)模以上工業(yè)增加值的增速（2014年為8%），形成了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力。

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，發(fā)展中國(guó)家從“技術(shù)吸收”的角色到“技術(shù)創(chuàng)新”的角色轉(zhuǎn)換，似乎有著“驚人的一跳”（見圖4）。只要闖過(guò)這一關(guān)，就能進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家俱樂(lè)部（如韓國(guó)）；否則就只能停留在發(fā)展中國(guó)家的水平。此外，如果對(duì)出現(xiàn)的社會(huì)發(fā)展問(wèn)題處理不當(dāng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)陷入所謂的“中等收入陷阱”。

三、我國(guó)比較優(yōu)勢(shì)及在全球分工格局中角色的轉(zhuǎn)變

盡管在經(jīng)濟(jì)學(xué)中有很多理論都飽受爭(zhēng)議，但基于比較優(yōu)勢(shì)參與國(guó)際分工格局可以促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，則是得到普遍認(rèn)可的。

在過(guò)去30多年的發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)比較優(yōu)勢(shì)正在發(fā)生著重大變化。一些比較優(yōu)勢(shì)正在逐漸喪失，如勞動(dòng)力和土地價(jià)格（見表1、表2）；但與此同時(shí)，也有一些新的比較優(yōu)勢(shì)正在形成。新的比較優(yōu)勢(shì)突出表現(xiàn)在以下幾方面：一是人力資本的提升。如2014年，我國(guó)大陸普通高校招生超過(guò)700萬(wàn)人，相當(dāng)于我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)勞動(dòng)力總量的60%。這意味著受過(guò)高等教育人才，兩年的新增量就超過(guò)了我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)這樣一個(gè)成熟工業(yè)化經(jīng)濟(jì)體全部勞動(dòng)力的存量。二是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大。中國(guó)目前仍然是全球人口規(guī)模最大的國(guó)家。2014年，我國(guó)人口13.7億，是美國(guó)的4.3倍，歐元區(qū)的4.1倍。我國(guó)人均GDP超過(guò)8000美元，處于消費(fèi)結(jié)構(gòu)加快升級(jí)階段。根據(jù)瑞信最新發(fā)布的報(bào)告，中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)（個(gè)人財(cái)富5萬(wàn)—50萬(wàn)美元）已達(dá)1.09億，為全球第一。隨著居民收入的增加，未來(lái)消費(fèi)潛力巨大。三是產(chǎn)業(yè)資本從相對(duì)緊缺變?yōu)橄鄬?duì)充裕（見圖5、圖6）。此外，我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施日趨完善，工業(yè)種類齊全，為我國(guó)產(chǎn)業(yè)分工調(diào)整和升級(jí)提供了較大的空間和余地。

從比較優(yōu)勢(shì)變化來(lái)看，理論上可以推導(dǎo)出我國(guó)未來(lái)產(chǎn)業(yè)分工地位的升級(jí)方向：一是資本密集型產(chǎn)業(yè)。資本相對(duì)勞動(dòng)力占比優(yōu)勢(shì)的提升，支撐了產(chǎn)業(yè)間縱向的分工升級(jí)，例如發(fā)展裝備制造業(yè)。二是具有規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)。我國(guó)擁有全球少有的市場(chǎng)規(guī)模，這為產(chǎn)業(yè)內(nèi)橫向分工提供了條件。最典型的是發(fā)展高鐵和大飛機(jī)制造，世界上只有少數(shù)國(guó)家單憑本國(guó)市場(chǎng)可以支撐這類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。三是承接高附加值的服務(wù)環(huán)節(jié)。接受過(guò)高等教育的勞動(dòng)力供給的大幅增加，使勞動(dòng)力要素稟賦從“藍(lán)領(lǐng)工人”轉(zhuǎn)向“白領(lǐng)工人”，意味著價(jià)值鏈可以實(shí)現(xiàn)縱向分工的升級(jí)，如從承接組裝加工外包轉(zhuǎn)向承接醫(yī)藥研發(fā)外包。四是國(guó)內(nèi)需求升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)品升級(jí)。國(guó)內(nèi)需求會(huì)隨著國(guó)民收入水漲船高，這有利于更高品質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)發(fā)展，促進(jìn)價(jià)值鏈橫向分工升級(jí)。例如，從山寨手機(jī)到智能手機(jī)的升級(jí)，催生了小米等企業(yè)的成長(zhǎng)。

無(wú)論與美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是與印度等新興經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)都是少有的人才成本低、市場(chǎng)規(guī)模大且資本相對(duì)充裕、具備完善產(chǎn)業(yè)配套能力的國(guó)家。立足于新的比較優(yōu)勢(shì)，我國(guó)在國(guó)際分工格局中應(yīng)該從“接收吸納”的角色，向“承上啟下”的雙重角色轉(zhuǎn)變。

“承上”，就是要加強(qiáng)與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的合作，立足于引進(jìn)高新技術(shù)，提高創(chuàng)新產(chǎn)品的能力，吸收精細(xì)化管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)向全球價(jià)值鏈高端邁進(jìn)；就是要優(yōu)化升級(jí)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，以提高產(chǎn)品質(zhì)量，創(chuàng)造品牌形象；就是要培育、壯大新興產(chǎn)業(yè)，如新能源、新材料、高端裝備制造業(yè)等。“啟下”，一是在產(chǎn)業(yè)組織上，要立足于建立自身主導(dǎo)的價(jià)值鏈，以園區(qū)或產(chǎn)業(yè)鏈形式集中推進(jìn)轉(zhuǎn)移，而不是個(gè)別企業(yè)的“單打獨(dú)斗”。二是在產(chǎn)業(yè)布局上，首先要高度重視我國(guó)中西部地區(qū)的發(fā)展?jié)摿?，然后要發(fā)掘外部經(jīng)濟(jì)體的比較優(yōu)勢(shì)。我國(guó)中西部地區(qū)與外部國(guó)家相比，在成本和基礎(chǔ)設(shè)施等方面均具有一定優(yōu)勢(shì)（見表3、表4）。因此應(yīng)通過(guò)向中西部轉(zhuǎn)移一些產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)中西部實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這是中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化發(fā)展最堅(jiān)實(shí)的基石。同時(shí)，也要注重向周邊國(guó)家以及非洲和拉美等國(guó)家的轉(zhuǎn)移，以更好地利用這些國(guó)家的資源稟賦，提高這些產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

四、利用好新條件推進(jìn)區(qū)域金融合作

在未來(lái)國(guó)際分工新格局中充分發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)有效地推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康發(fā)展的重要支撐。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級(jí)也將是人民幣擴(kuò)大國(guó)際使用和加強(qiáng)區(qū)域金融合作的重要推力。

未來(lái)人民幣國(guó)際化發(fā)展?jié)摿蛯?duì)外金融合作的基礎(chǔ)來(lái)自于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和在全球的競(jìng)爭(zhēng)力。要避免在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和升級(jí)過(guò)程中陷入困局，首先就要在國(guó)際分工格局變遷期，統(tǒng)籌好國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與對(duì)外產(chǎn)業(yè)輸出。要堅(jiān)持接收和輸出產(chǎn)業(yè)并重，避免國(guó)內(nèi)“未富先空”；同時(shí)，也要選擇好“承上啟下”的合作對(duì)象。產(chǎn)業(yè)升級(jí)和對(duì)外產(chǎn)業(yè)輸出可以與“一帶一路”大戰(zhàn)略緊密配合。根據(jù)經(jīng)貿(mào)政治合作關(guān)系和比較優(yōu)勢(shì)的分析，確定若干個(gè)重點(diǎn)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家，分別作為優(yōu)先引資和投資對(duì)象。比如，以色列、韓國(guó)、新加坡和德國(guó)等國(guó)家具備實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)可能有特別的意義；而巴基斯坦、柬埔寨、巴西等國(guó)家的資源稟賦，則對(duì)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有特別的價(jià)值。產(chǎn)業(yè)輸出與“一帶一路”項(xiàng)目并行推進(jìn)，可更好地助力相關(guān)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)騰飛，也會(huì)對(duì)我國(guó)在“一帶一路”國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資的商業(yè)可行性方面產(chǎn)生積極的影響。

全球價(jià)值鏈分工模式下的國(guó)際分工格局變遷，是人民幣國(guó)際化的重要機(jī)遇。全球價(jià)值鏈分工模式的發(fā)展引發(fā)了金融服務(wù)的創(chuàng)新，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運(yùn)而生。這為加速推動(dòng)人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了一種新的微觀機(jī)制和機(jī)遇。圖7是全球價(jià)值鏈的一個(gè)模擬架構(gòu)，一個(gè)核心企業(yè)的上下游分工可以遍及全球。在全球價(jià)值鏈體系下，從原材料的采購(gòu)到最終產(chǎn)品的銷售，每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能涉及跨境貿(mào)易，金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)提供的產(chǎn)品和服務(wù)就是跨境金融服務(wù)。如果圖中的核心企業(yè)為中資企業(yè)，使用的貨幣為人民幣，則可以形成相對(duì)完整的境內(nèi)、境外循環(huán)體系。當(dāng)有更多的中資企業(yè)參與到全球價(jià)值鏈分工，有更多的中資企業(yè)在國(guó)際分工中具有主導(dǎo)權(quán)時(shí)，人民幣作為跨境貿(mào)易計(jì)價(jià)、結(jié)算和融資貨幣的機(jī)會(huì)就會(huì)更多，從而可對(duì)人民幣國(guó)際化產(chǎn)生重要推動(dòng)作用。日本在這方面有深刻的教訓(xùn)：其在大規(guī)模進(jìn)行對(duì)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時(shí)，在向非日本地區(qū)出口的產(chǎn)品中使用日元的比重不到10%，使用美元的比重則近80%，從而喪失了日元國(guó)際化的一次重要機(jī)會(huì)。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中重點(diǎn)合作對(duì)象的選擇，以及在此過(guò)程中加大對(duì)人民幣的使用力度，可為我國(guó)與相關(guān)國(guó)家加強(qiáng)雙邊或區(qū)域金融合作創(chuàng)造出新機(jī)遇。我國(guó)可以考慮強(qiáng)化雙邊或區(qū)域金融合作機(jī)制，比如，加大人民幣與相關(guān)國(guó)家外幣的互換力度，創(chuàng)新貨幣互換制度下人民幣的商業(yè)使用方式，鼓勵(lì)人民幣在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的實(shí)際應(yīng)用，建立適應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移需要的跨境投融資政策便利等。深度的金融合作反過(guò)來(lái)又會(huì)促進(jìn)我國(guó)與經(jīng)貿(mào)伙伴合作層次的提升，為產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移升級(jí)創(chuàng)造更好的條件。通過(guò)這種雙邊合作乃至區(qū)域的緊密金融合作安排，還可加大人民幣的國(guó)際化使用，不斷完善合作規(guī)則。要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為紐帶，逐次擴(kuò)大合作對(duì)象，不斷深化金融合作，為提升我國(guó)在未來(lái)國(guó)際金融體系發(fā)展變革中的話語(yǔ)權(quán)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。