銀監(jiān)會(huì)、人行回應(yīng)“影子銀行” 風(fēng)險(xiǎn)管控是關(guān)鍵[圖]

7月5日，國新辦就金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)有關(guān)政策舉行吹風(fēng)會(huì)。 中國網(wǎng) 楊佳 攝

中國網(wǎng)訊(記者 楊佳) 7月5日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席助理、新聞發(fā)言人楊家才和中國人民銀行金融市場司司長謝多分別就日本記者提出“影子銀行”的疑問給予回應(yīng)。

楊家才首先給出了定義，“游離于金融監(jiān)管體制之外，有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或者監(jiān)管套利的信用中介活動(dòng)就叫影子銀行”，并指出定義的核心是“影子銀行是不受監(jiān)管的，叫游離于政府監(jiān)管之外。”

他指出，市場誤讀的“影子銀行”主要有兩個(gè)，一個(gè)是銀行的理財(cái)產(chǎn)品，二是信托產(chǎn)品，這兩個(gè)規(guī)模都在8萬多億。

理財(cái)產(chǎn)品

對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品而言，有三大風(fēng)險(xiǎn)，一是期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，二是杠桿率放大的風(fēng)險(xiǎn)，三是信用轉(zhuǎn)換的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)這三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)管理辦法，第一，期限錯(cuò)配的問題，明確規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品要一一對(duì)應(yīng)，資金來源和資金運(yùn)用要一一對(duì)應(yīng)，項(xiàng)目要對(duì)應(yīng)，期限要對(duì)應(yīng)。第二，杠桿率的問題，把總規(guī)模控制住，不能超過三年總資產(chǎn)的35%，也不能超過凈資本的10%。第三，風(fēng)險(xiǎn)兜底。納入信貸規(guī)模管理。

信貸產(chǎn)品

對(duì)于信貸產(chǎn)品而言，分為三類，一類是自有資金投資，叫自有資金的信托。二是信托資金的委托，三是事務(wù)性業(yè)務(wù)信托。每一種都有不同方法進(jìn)行管理。

信托本來就是一個(gè)融資工具，是一個(gè)很重要的融資工具，歷史以來都有，中國有，國外也有，現(xiàn)在有，將來也還會(huì)有。

在中國，所有的信托公司加起來只有68家。信托公司是個(gè)持牌金融機(jī)構(gòu)，它的信貸產(chǎn)品接受人民銀行監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，也有一整套叫凈資本比例的管理辦法。

關(guān)鍵是如何管控風(fēng)險(xiǎn)

行船走馬三分憂，到處都有風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是如何管控風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于市場誤讀的“影子銀行”這種金融現(xiàn)象，楊家才說“當(dāng)然你也可以說它是影子銀行，也可以說不是影子銀行，不管怎么樣管住了風(fēng)險(xiǎn)，它縱然是影子銀行，也不可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

最后，楊家才表示，我們還要規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品，讓理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接實(shí)體企業(yè)和項(xiàng)目產(chǎn)品，只要能夠進(jìn)入實(shí)體企業(yè)，就能產(chǎn)生新價(jià)值的創(chuàng)造，就能用新價(jià)值的創(chuàng)造覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)，這樣對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、對(duì)于投資者都是雙贏的事情。

金融市場發(fā)展創(chuàng)新存在副作用

中國人民銀行金融市場司司長謝多從自身領(lǐng)域，宏觀地介紹了中國經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的影子銀行等問題的背景和解決思路。

隨著金融體制的改革和利率市場化的過程，中國金融市場的發(fā)展除了銀行業(yè)的發(fā)展，包括直接融資的發(fā)展也有了很大的進(jìn)步。因此在這個(gè)過程中也產(chǎn)生了各種形式的金融創(chuàng)新，這些金融創(chuàng)新對(duì)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整都是有益的，也為廣大居民投資創(chuàng)造了更多的渠道。

正是由于這樣的改革和發(fā)展，促進(jìn)了金融市場、金融機(jī)構(gòu)以及金融產(chǎn)品的多元化，這是推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融的很重要的組成部分。在這個(gè)過程中我們也要注意防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，每一個(gè)產(chǎn)品都有它其中的特點(diǎn)，這種特點(diǎn)在不同的環(huán)境下，既有它積極的一面，也有它可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些可能性。同時(shí)每一個(gè)小的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)如果串聯(lián)成一片，如果控制不當(dāng)，也會(huì)產(chǎn)生更大方面、更大系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

繼續(xù)推動(dòng)改革 防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

從人民銀行來講，首先要保持貨幣政策的穩(wěn)定性，一個(gè)良好的、健康的貨幣環(huán)境是防止金融風(fēng)險(xiǎn)的非常重要的基礎(chǔ)性條件，同時(shí)要加強(qiáng)宏觀審慎性管理。

對(duì)于創(chuàng)新的新產(chǎn)品要進(jìn)行區(qū)別，要加強(qiáng)監(jiān)測，要根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)和整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，約束、制定條件，管理好風(fēng)險(xiǎn)。

下一步改革，無論是利率市場化，還是金融創(chuàng)新過程，都要抓兩方面，一方面要繼續(xù)推動(dòng)改革，同時(shí)也要防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，特別是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。只有從這兩方面出發(fā)才能夠更好地服務(wù)金融實(shí)體，才能夠推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和金融健康發(fā)展。

5日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》（后簡稱“《意見》”）正式下發(fā)執(zhí)行。在當(dāng)天國新辦舉行的《意見》吹風(fēng)會(huì)上，楊家才、謝多分別就《意見》中各自領(lǐng)域的情況做了專門的介紹，更多的詳細(xì)內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注中國網(wǎng)直播實(shí)錄！

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《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見 》全文